Blogg: Tokenization - nästa steg på finansmarknaderna

Tokenisering är en av de hetaste trenderna inom kryptovaluta och blockkedja-teknik idag. I den här texten kommer vi att utforska vad tokenisering innebär, vad som kan tokeniseras och fördelarna det medför.

              
Vad är tokenisering?
Tokenisering, när den är länkad till blockkedja, hänvisar till processen där äganderätten till en tillgång representeras som digitala tokens och registreras i blockkedjan. Därför kan tokens ses som digitala ägarcertifikat. Även om tokenisering ofta förknippas med tillgångar som aktier, kan det i praktiken involvera vad som helst med monetärt värde. Tokenisering framstår som ett av de mest lovande användningsfallen för blockkedja-teknik eftersom marknaden för potentiellt tokeniserbara föremål täcker nästan all mänsklig ekonomisk verksamhet.
Tokenisering har med rätta varit ett av de mest diskuterade användningsfallen av blockkedja-teknik under de senaste åren. Stora företag, som teknikjätten Microsoft och världens näst största kapitalförvaltare Vanguard har antagit tokenisering. Dessutom, Larry Fink, VD för BlackRock, världens största kapitalförvaltare, uppgav i början av 2024 att han tror att tokeniseringen av alla finansiella tillgångar är nästa betydande tekniska språng i finansmarknader.
Exempel på tokenisering
När man diskuterar tokeniseringen av verkliga tillgångar inkluderar exempel ofta aktier, obligationer, valutor, konst, råvaror och koldioxidkrediter. Att symbolisera dessa föremål liknar något som att ha en fastighetshandling, vilket ger handlingsinnehavaren äganderätt till en fastighet. Den viktigaste skillnaden mellan tokeniserade tillgångar och traditionella ägandecertifikat som fastighetshandlingar är att tokens kan handlas, lagras och användas som säkerhet i blockkedja-nätverk. Stablecoins som spårar priset på den amerikanska dollarn och är viktiga för Web3, som USDC och USDT, är ett exempel på en tokeniserad verklig tillgång. Ett stablecoin kan ses som en äganderätt till dollarn, eftersom det kan bytas ut i förhållandet 1:1 mot de riktiga amerikanska dollarn.
Tokeniseringen av digitala tillgångar är avgörande för driften av Web3. Till skillnad från tokeniserbara verkliga tillgångar existerar tokeniserade digitala tillgångar enbart i digital form. Följaktligen möjliggör tokens på blockkedjan som representerar digitala tillgångar direkt ägande av själva tillgången, snarare än äganderätt till ett föremål i verkligheten. Exempel på tokeniserade digitala tillgångar inkluderar kryptovalutor som bitcoin och Ethereum (ether). Förutom ägande kan tokeniserade digitala tillgångar ge fördelar som liknar rösträtt, som liknar dem som är förknippade med aktier. Flera kryptovalutor, såsom Aave och ApeCoin, ger innehavare rätt att delta i beslutsfattande för kryptovalutaprojektet genom en DAO (Decentralized Autonomous Organization). DAO avser en decentraliserad styrningsstruktur där kryptovaluta ger rätt att rösta om organisationens beslut. I sådana fall fungerar en pollett som en röstbricka.
Smarta kontrakt och orakel i tokenisering
Smarta kontrakt och orakel är avgörande tekniska lösningar relaterade till blockkedja och tokenisering. Ett smart kontrakt är ett avtal som utför vissa funktioner när fördefinierade villkor är uppfyllda. Automatiseringen som möjliggörs av smarta kontrakt gör det därför möjligt att eliminera behovet av mellanhänder vid tokenisering. Medan smarta kontrakt möjliggör automatisering kan de inte självständigt komma åt blockkedjans externa data. För att komma åt extern data måste ett program känt som ett orakel integreras i det smarta kontraktet, vilket underlättar informationsflödet från utanför blockkedjan till det smarta kontraktet.
För att en monetär tillgång ska vara korrekt representerad i blockkedjan och handlas inom blockkedjan måste rätt information om tillgången finnas tillgänglig. Detta är avgörande, till exempel när du skapar och handlar med tokens. För att få korrekt information behövs en funktionell orakellösning, såsom Chainlink. Chainlink är en decentraliserad applikation byggd på Ethereum blockkedja, som syftar till att tillhandahålla högkvalitativ data till smarta kontrakt.
Fördelar med tokenisering
Tokenisering erbjuder flera fördelar jämfört med traditionella alternativ. Vanliga fördelar förknippade med blockkedja-teknik, såsom decentralisering och transparens, spelar en avgörande roll för fördelarna med tokenisering. Dessa fördelar inkluderar snabba och kostnadseffektiva transaktioner, en bred publik och god likviditet samt transparens.
Snabba och kostnadseffektiva transaktioner: Till skillnad från den traditionella finansvärlden involverar tokeniserade tillgångar i blockkedjan inte mellanhänder eller andra mellanhänder. Följaktligen möjliggör tokenisering snabbare och mer kostnadseffektiva transaktioner. Medan traditionella börser kan ha en avvecklingsperiod, såsom T+2-avvecklingstiden, där köpta aktier registreras på köparens konto två arbetsdagar efter köpet, slutför många blockkedjor tokentransaktioner nästan omedelbart på grund av smarta kontrakt och snabba transaktioner. Dessutom fungerar blockkedjor 24/7, vilket skiljer dem från traditionella lösningar som fungerar under begränsade timmar. Minskade mellanhänder sänker också handelskostnaderna, vilket gör blockkedjelösningar mer kostnadseffektiva i många fall.
Bred publik och god likviditet: Tokenisering gör det möjligt att föra ett bredare utbud av tillgångar till en större publik, vilket i sin tur ökar likviditeten. Med likviditet avses i detta sammanhang betalningsförmågan hos dem som kan handla med tillgången. Tokenisering gör det möjligt att göra nästan vad som helst mer lättillgängligt globalt än traditionella alternativ eftersom premissen för blockkedjor är att de kan nås från nästan var som helst i världen. Tokenisering kan också eliminera den så kallade likviditetspremien, vilket hänvisar till en prispremie som är ett resultat av utmaningar med att sälja en tillgång och vanligtvis förknippas med längre säljperioder. En betydande fördel som möjliggörs av tokenisering är dessutom delägande. Bråkdelägande innebär att tokenisera och dela ägandet av till exempel en dyr fastighet eller konstverk till, låt oss säga, 100 000 tokens. Detta tillåter individer att köpa en bråkdel, eller token, av en egendom eller konstverk för en miljon euro för så lite som 10 euro. Att sänka enhetspriset avsevärt ökar antalet potentiella köpare.
Öppenhet: Många traditionellt handlade föremål, särskilt sådana med högre värde, erbjuder begränsad information om handelshistorik och andra viktiga detaljer, vilket gör välgrundade ekonomiska beslut utmanande. En viktig fördel med tokenisering är möjligheten att se handelshistoriken och annan relevant information om det handlade föremålet, eftersom många blockkedjor är offentliga, vilket gör all icke-konfidentiell information tillgänglig för alla att se. Denna synlighet kan minska risken för bedrägerier och förfalskning, särskilt när det gäller konst och lyxvaror, eftersom information om en offentlig blockkedja är oföränderlig. Transparens kan också öka förtroendet mellan handelsparter, vilket ökar effektiviteten i handeln.
Sammanfattning
Tokenization framstår som ett av de mest lovande användningsfallen för blockkedja-teknik, med potential att revolutionera de finansiella marknadernas funktion. Tokenisering erbjuder flera betydande fördelar jämfört med traditionella alternativ, vilket gör det till ett logiskt steg framåt i vår alltmer digitala värld. Eftersom stora globala ekonomiska aktörer nyligen har börjat testa tokenisering och inse dess fördelar, är det troligt att tokenisering kommer att bli mer utbredd inom en snar framtid.

Ville Viitaharju
Cryptocurrency specialist 

The original post is written in English. Translated with Google translator.
            

Last updated: 02.02.2024 15:00